سفارش کوه یخ (Iceberg) چیست؟ چگونه می‌شود از آن استفاده کرد؟

احتمالاً تا امروز واژه کوه یخ به گوش شما خورده است اما شاید ندانید مفهومی به نام سفارش کوه یخ در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد. نهنگ‌های کریپتو دائماً در حال خرید و فروش رمزارزهای مختلف هستند. افراد زیادی فعالیت این نهنگ‌ها را دنبال می‌کنند تا بتوانند جریان‌های قیمتی را پیش‌بینی کنند. نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران کلان نیز از این موضوع باخبر هستند. پس راهکاری به کار بسته‌اند که معامله‌گران خرد نتوانند فعالیت‌های آنها را شناسایی کند. یکی از این راهکارها سفارش کوه یخ یا Iceberg است. برای آنکه بدانید چطور یک سفارش کوه یخ از ایجاد تلاطم در بازار رمزارزها جلوگیری می‌کند، با ما همراه باشید.

سفارش کوه یخ (Iceberg) چیست؟

سفارش کوه یخ (Iceberg) یک سفارش تجاری بزرگ است که به تکه‌های کوچک‌تری تقسیم می‌شود. این نوع سفارش برای خرید و فروش مقادیر قابل‌توجهی ارز دیجیتال استفاده می‌شود. اگر معاملاتی با حجم بسیار زیاد در بازار انجام شود، احتمال بروز اختلال و هیجان‌های مقطعی زیاد است. برای مثال اگر قرار باشد معامله خرید ۵۰ هزار بیت کوین به صورت یکجا در دفتر کل توزیع ثبت شود، قطعاً توجه افراد زیادی را به خود جلب می‌کند. این اتفاق می‌تواند یک افزایش یا کاهش قیمت شدید را ایجاد کند. بنابراین ثبت چنین معاملاتی ثبات بازار را بر هم می‌زند و برای همه فعالان کریپتو دردسر ایجاد خواهد کرد.

زمانی که سرمایه‌گذاران بزرگ می‌خواهند معاملات سنگینی را ثبت کنند، آن را به چند سفارش کوچک‌تر تقسیم می‌کنند. بدین ترتیب هیچ کس متوجه فروش حجم زیادی از رمزارزها توسط یک سرمایه‌دار نخواهد شد و معاملات ایجادشده بین سایر سفارش‌ها قرار خواهد گرفت. معمولاً اطلاعات یک سفارش کوه یخ زمانی افشا می‌شود که تراکنش‌ها کاملاً پردازش شده است.

چرا سرمایه‌گذاران از Iceberg استفاده می‌کنند؟

سفارش های کوه یخ از بروز تغییرات و نوسان‌های شدید و لحظه‌ای جلوگیری می‌کند. در حقیقت Iceberg یک راه ساده برای جلوگیری از ایجاد وحشت‌های مقطعی در بازار است. هر سفارش کوه یخ بنا بر یک طرح لجستیکی از چندین سفارش ساختاریافته تشکیل شده است. معاملات نیز معمولاً توسط یک کارگزار انجام می‌شود. مهم‌ترین هدف چنین فرآیندی، جلوگیری از تغییر ناگهانی حجم عرضه و تقاضا است. در صورتی که این توازن از بین برود، سرمایه‌گذاران کلان هم نمی‌توانند معاملات خود را به پایان برساند. در ادامه نمونه‌ای از یک سفارش کوه یخ آورده شده است.

سرمایه‌گذاری که می‌خواهد ۱۰۰۰ بیت کوین را به فروش برساند، ابتدا یک سفارش برای فروختن 300 BTC ایجاد می‌کند. سپس سفارش دیگری برای فروش ۲۰۰ بیت کوین ثبت می‌شود و پس از آن ۲۵۰ بیت کوین دیگر فروخته خواهد شد. در نهایت 250 BTC باقی‌مانده فروخته می‌شود تا سفارش کوه یخ اصلی با موفقیت پردازش شود.

حال ممکن است سؤال دیگری برای ما ایجاد شود که سفارشات پنهان (hidden orders) چیست؟ آیا این دستورات شبیه به Iceberg هستند؟

سفارش کوه یخ در واقع همان سفارش پنهان است اما یک تفاوت اساسی دارد. سفارش‌های کوه یخ مستقیماً اجرا می‌شوند اما دستور پنهان تراکنشی است که پس از ثبت در دفتر سفارش اجرا خواهد شد.

چه افرادی از سفارش کوه یخ استفاده می‌کنند؟

سفارشات کوه یخ اغلب توسط سرمایه‌گذاران کلان مورد استفاده قرار می‌گیرد. این نوع سفارش معمولاً برای انجام معاملات معکوس (reverse orders) به کار گرفته می‌شود. معامله معکوس بیشتر توسط بازارسازان ثبت می‌شود. بازارساز را می‌توان یک فرد یا شرکت دانست که پیشنهادات زیادی ثبت می‌کند. این اشخاص حقیقی یا حقوقی با نام سرمایه‌گذاران نهادی کریپتو نیز شناخته می‌شوند. این سرمایه‌گذاران حجم بسیار زیادی رمزارز در اختیار دارند و معاملات آنها تأثیر قابل‌توجهی بر روند بازار خواهد داشت.

هر شخصی می‌تواند سفارش‌های بازار ارزهای دیجیتال را در دفتر سفارشات (order books) مشاهده کند. حتی با در اختیار داشتن آدرس‌ کیف پول می‌توان تراکنش‌های سرمایه‌گذار مورد نظر را جست‌وجو کرد. با این حال اطلاعات مختصری از سفارش‌های کوه یخ در دفتر سفارشات سطح ۱ منتشر می‌شود. دفتر سفارش‌های سطح ۲ درخواست‌های ثبت‌شده در صرافی‌ها را به همراه قیمت، حجم و زمان معامله نمایش خواهد داد و منبع بهتری برای کشف سفارشات کوه یخ است.

کاربران عادی صرفاً نوک کوه یخ را خواهند دید و مابقی معاملات زیر سطح آب است. در نتیجه مشاهده یک معامله بزرگ می‌تواند نشانه‌ای برای وجود یک سفارش Iceberg باشد.

سفارشات کوه یخ چگونه کار می‌کنند؟

سرمایه‌گذاران یک سفارش Iceberg را به چند قطعه کوچک‌تر تقسیم می‌کنند و آنها را با نسبت یک به یک (مرحله به مرحله) به بازار عرضه می‌کنند.

زمانی که سرمایه‌گذاران بازار می‌خواهند معاملاتی را در خاموشی انجام دهند، شروع به ثبت سفارش کوه یخ می‌کنند. در واقع آنها نمی‌خواهند روند بازار را تغییر دهند؛ زیرا این تغییر، برنامه و اهداف آنها را نیز دستخوش تغییر می‌کند. با استفاده از Iceberg معاملات کلان در سکوت کامل انجام می‌شود و فعالیت‌های سرمایه‌گذاران بزرگ توجه کسی را جلب نمی‌کند.

چنین سرمایه‌گذارانی می‌خواهند سفارش‌ها در قیمت دلخواه آنها پردازش شود. برای مثال زمانی که یک ارز دیجیتال در حال سقوط است یا در کف قیمتی قرار دارد، سرمایه‌گذار ثبت سفارش برای خرید را شروع می‌کند. اگر خبر مربوط به ثبت سفارش‌های بزرگ افشا شود، سایر معامله‌گران نیز شروع به خرید می‌کنند و قبل از پردازش سفارش سرمایه‌گذار اصلی، قیمت دارایی افزایش می‌یابد. سؤال اینجا است که چگونه می‌شود یک سفارش کوه یخ را شناسایی کرد؟

اصلی‌ترین عامل برای شناسایی سفارش های کوه یخ قیمت‌های مشابه است. به همین دلیل باید به دنبال معاملاتی با قیمت پیشنهادی یکسان یا نزدیک به هم بود. اگر چندین پیشنهاد با قیمت مشابه و حجم سفارش نزدیک به هم مشاهده کردید، احتمالاً شما با یک سفارش Iceberg روبه‌رو هستید.

چگونه یک سفارش Iceberg را ثبت کنیم؟

در ابتدا به سراغ وب‌سایت یا پلتفرمی بروید که دسترسی مستقیم به دفتر سفارشات دارد. در این پلتفرم یک حساب کاربری باز کنید و شروع به بررسی سفارش‌ها کنید. بهتر است در ابتدا چند سفارش کوچک ایجاد کنید تا جزییات کار با رابط کاربری صرافی را به طور کامل بشناسید. پلتفرم انتخابی شما باید از قابلیت دسترسی مستقیم به بازار (direct market access) یا DMA برخوردار باشد. در این پلتفرم‌ها می‌توانید دفتر سفارش‌های صرافی‌ها را مشاهده کنید. صرافی‌های مشهوری مانند بیتمکس (BitMEX) و بیتفینکس (BitFinex) از این قابلیت برخوردارند.

پس از افتتاح حساب، باید به سراغ ایجاد سفارش بروید. در همان ابتدا نوع سفارش را باید انتخاب کنید. پس از انتخاب الگوی Iceberg چند فیلد برای شما نمایش داده خواهد شد. این فیلدها شامل حجم کل معامله، میانگین حجم هر معامله و قیمت پیشنهادی است. سپس با تأیید اعداد واردشده، پردازش سفارش کوه یخ آغاز می‌شود و صرافی به طور خودکار معاملات را انجام خواهد داد.

خلاصه مطلب

سفارش کوه یخ یا Iceberg یک سفارش خرید یا فروش بزرگ است که به چند سفارش کوچک‌تر تقسیم شده است. کاربرد سفارشات کوه یخ جلوگیری از نوسانات شدید بازار در زمان پردازش سفارش‌های سنگین است. سرمایه‌گذاران نهادی و نهنگ‌ها از سفارش‌های کوه یخ استفاده می‌کنند تا هیجانات معامله‌گران خرد باعث ایجاد تلاطم در بازار نشود. برای کشف یک Iceberg باید اطلاعات دفتر سطح ۲ معاملات را بررسی کرد. امروزه برخی از صرافی‌های مشهور مثل بیتمکس امکان ثبت سفارش کوه یخ را برای کاربران میسر کرده‌اند. اگر بتوانید این سفارش‌ها را پیدا کنید، گام مهمی برای انجام معاملات پرسود برداشته‌اید.