ارز دیجیتال Lido Staked Ether چیست؟ معرفی توکن STETH

پس از چند سال انتظار، اتریوم سرانجام ارتقای بزرگ بلاکچین خود با نام ادغام (Merge) را در سپتامبر ۲۰۲۲ انجام داد. در طی این ارتقا، الگوریتم اجماع شبکه اتریوم از مدل اثبات کار به مدل اثبات سهام تغییر کرد و اعتبارسنج‌ها جایگزین ماینرها شدند. برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج در شبکه اتریوم، کاربران باید حداقل ۳۲ واحد اتر (ETH) را استیک کنند که این کار برای کاربران عادی امکان‌پذیر نیست. برای ارائه راه‌حلی برای این معضل، لیدو فایننس (Lido Finance)، یک پلتفرم فعال در زمینه لیکویید استیکینگ، این امکان را برای کاربران فراهم کرده که بتوانند هر مقدار ETH را در این پلتفرم استیک کنند و در عین حال، با دریافت یک توکن مشتق‌شده به نام ارز دیجیتال Lido Staked Ether، نقدینگی ETHهای خود را نیز حفظ نمایند. به عبارت دیگر، توکن StETH نماینده توکنیزه‌شده اترهای استیک‌شده است که از آن می‌توان برای مشارکت در فعالیت‌های مختلف بخش دیفای استفاده کرد. برای آشنایی بیشتر با ارز دیجیتال Lido Staked Ether، با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

خرید ارز دیجیتال با ۱۰ هزار تومان!

تو صرافی ارز پلاس میتونی فقط با ۱۰ هزار تومان و با کارمزد صفر، همه ارزهای دیجیتال رو معامله کنی!

همین الان شروع کن

تبلیغات

ارز دیجیتال Lido Staked Ether چیست؟

ارز دیجیتال Lido Staked Ether با نماد اختصاری StETH، ارز دیجیتالی است که به عنوان شکل توکنیزه‌شده و نماینده اتریوم استیک‌شده در شبکه لیدو عمل می‌کند. توکن StETH در سال ۲۰۲۰ و با پیش‌بینی تغییر مکانیسم اجماع بلاکچین اتریوم از اثبات کار به اثبات سهام معرفی شد. این ارز دیجیتال به گونه‌ای طراحی شده که به عنوان یک توکن نقدینگی عمل کند. به این صورت که، شما می‌توانید اتر خود را در یک قرارداد هوشمند در پلتفرم لیدو استیک و سپرده‌گذاری کنید و معادل آن، ارز دیجیتال لیدو استیکد اتر دریافت نمایید.

به دلیل سازگاری ارز دیجیتال Lido Staked Ether با بخش دیفای و پلتفرم‌هایی مانند کرو (Curve)، آوه (Aave) و میکر (Maker)، می‌توان از توکن StETH به روشی مشابه با اتر معمولی و برای انجام معامله، استقراض یا اهداف دیگر، استفاده کرد.

توکن StETH چگونه کار می‌کند؟

برای درک ارز دیجیتال Lido Staked Ether و نحوه عملکرد آن، ابتدا مهم است که مفهوم «استیکینگ» ارزهای دیجیتال را درک کنید. همان‌طور که گفته شد، در سپتامبر سال ۲۰۲۲، الگوریتم اجماع بلاکچین اتریوم به مدل اثبات سهام تغییر کرد.

از آن زمان به بعد، کاربرانی که مایل به مشارکت در شبکه اتریوم و تبدیل شدن به یک اعتبارسنج هستند، باید ارز دیجیتال بومی این شبکه، یعنی اتر را در شبکه استیک کنند – یا به عبارتی، اترهای خود را برای مدت مشخصی قفل کنند. با انجام این کار، آنها تعهد خود را برای باقی ماندن در شبکه و مشارکت صادقانه در آن نشان می‌‌دهند.

کاربرانی که اترهای خود را استیک می‌کنند، مجاز به شرکت در اعتبارسنجی تراکنش‌ها هستند و در ازای انجام این کار، درصدی از ارزش تراکنش‌ها را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند. برای تبدیل شدن به یک اعتبارسنج در بلاکچین اتریوم، کاربران باید حداقل ۳۲ واحد ETH را استیک کنند – که بسیار فراتر از دارایی‌های کاربران عادی است – یا در یک استخر اعتبارسنجی شرکت کنند – که در این روش هم، همچنان رمزارزهای آنها قفل می‌شود و امکان استفاده از آنها برای مدتی وجود ندارد.

برای حل این مشکل، پلتفرم لیدو فایننس به کاربران این امکان را می‌دهد که هر مقدار اتر را استیک کرده و معادل آن، ارز دیجیتال لیدو استیک اتر دریافت کنند.

به عنوان یک توکن نقدینگی، توکن StETH تا حدودی شبیه به ابزار مشتقه مانند قراردادهای آتی است، که در آن دارایی پایه (در اینجا، اتر) معامله نمی‌شود. با دریافت توکن‌های StETH، کاربران می‌توانند به معامله، وام دادن یا استفاده دیگر از اترهایی که استیک کرده‌اند، ادامه دهند.

موارد استفاده از ارز دیجیتال Lido Staked Ether

از آنجایی که ارز دیجیتال لیدو استیک اتر به گونه‌ای طراحی شده که جایگزین اتر استیک‌شده باشد، می‌توان از آن به روشی مشابه ETH، به ویژه در اکوسیستم دیفای استفاده کرد و به همین دلیل، این ارز دیجیتال موارد استفاده متعددی دارد، از جمله:

استخرهای نقدینگی:

تامین نقدینگی از طریق استخرهای نقدینگی در بخش دیفای بسیار مهم است، جایی که بازارسازان خودکار (AMM) تبادل یکپارچه توکن‌ها را تسهیل می‌کنند. لیدو با ارائه‌دهندگان مختلف استخر نقدینگی دیفای مانند کرو، سوشی سواپ (SushiSwap)، وان اینچ (1inch) و بنکور (Bancor)، برای ایجاد کاربرد برای ارز دیجیتال Lido Staked Ether همکاری کرده است.

وام دادن:

پلتفرم‌های وام‌دهی مانند آوه به کاربران اجازه می‌دهند تا از توکن StETH به عنوان یک دارایی برای وثیقه استفاده کنند. به این ترتیب، دارندگان ارز دیجیتال Lido Staked Ether می‌توانند ضمن برخورداری از پاداش استیکینگ اترهای خود، پاداش‌های روزانه‌ای را هم برای وثیقه خود دریافت کنند. برای مثال، دارندگان ارز دیجیتال لیدو استیک اتر می‌توانند از این توکن‌ به عنوان وثیقه برای وام گرفتن اتر استفاده کرده و این ETHها را برای دریافت توکن StETH بیشتر، دوباره استیک کنند.

ییلد فارمینگ:

یکی دیگر از موارد استفاده برای ارز دیجیتال لیدو استیک اتر، ییلد فارمینگ و دسترسی به یک لایه اضافی از پاداش‌ها است. برای این منظور، تجمیع‌کننده‌های محبوبی مانند هاروست فایننس (Harvest Finance) و یرن فایننس (Yearn Finance) از استراتژی‌هایی برای ترکیب و به حداکثر رساندن پاداش‌های کاربران، با توزیع دارایی‌هایشان در چندین پلتفرم دیفای مانند کرو و سوشی سواپ استفاده می‌کنند.

برخی از اکوسیستم‌های دیفای مانند یونی سواپ (UniSwap) و سوشی سواپ به طور مستقیم از توکن‌های ریبیسبل (rebasable tokens) پشتیبانی نمی‌کنند. در این صورت، ممکن است مجبور شوید از این توکن‌ها در حالت رپد شده استفاده کنید. نسخه رپد شده ارز دیجیتال Lido Staked Ether با نماد اختصاری wstETH شناخته می‌شود.

لازم به ذکر است که حتی با وجود اجرای به‌روزرسانی شانگهای (Shanghai) که امکان برداشت اترهای قفل‌شده را فراهم کرد، تقاضا برای توکن StETH همچنان باقی مانده است. این بدان دلیل است که ارز دیجیتال لیدو استیکد اتر در مقایسه با اتر استیک‌شده واقعی، امکان ورود و خروج سریع در بازار را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.

علاوه بر این، کسانی که نسبت به آینده اتر یک دیدگاه صعودی دارند، ممکن است ارز دیجیتال Lido Staked Ether را هم با توجه به اختلاف قیمت بین این دو رمزارز، یک فرصت آربیتراژ بدانند. با این حال، لازم به ذکر است که به دست آوردن چنین فرصت‌هایی به صبر زیادی نیاز است.

آیا می‌توان ارز دیجیتال Lido Staked Ether را با اتریوم مبادله کرد؟

اگر توکن StETH دارید، می‌توانید آن را با اتر معامله کنید (در صرافی‌ای که از انجام این معامله پشتیبانی می‌کند). از آنجایی که ارز دیجیتالLido Staked Ether در ازای اتر استیک‌شده به شما داده شده است، با مبادله آن شما اساساً ETH استیک‌شده خود را رها و در ازای آن، ETH استیک‌نشده دریافت می‌کنید – روش دیگری که ارز دیجیتال Lido Staked Ether نقدینگی را برای صاحبان اتر فراهم می‌کند.

توکنومیک ارز دیجیتال Lido Staked Ether

تعداد توکن StETH عرضه‌شده به تعداد اتر‌هایی بستگی دارد که در پلتفرم لیدو استیک می‌شوند. به این صورت که با استیکینگ اتر، ارز دیجیتال لیدو استیک اتر ضرب شده و در صورت بازخرید، سوزانده می‌شود. بنابراین، حداکثر عرضه‌ای برای ارز دیجیتال Lido Staked Ether در نظر گرفته نشده و این توکن، از نوع توکن‌های ریبیسبل است، به این معنی که عرضه آن متغیر است.

توکن StETH را از کجا بخریم و کجا ذخیره کنیم؟

همانند دیگر ارزهای دیجیتال، توکن StETH برای خرید و فروش در صرافی‌های معتبر در دسترس است. از جمله صرافی‌هایی از معاملات این رمزارز پشتیبانی می‌کنند، می‌توان به یونی سواپ، وان اینچ، هوبی (Huobi)، بای‌بیت (Bybit) و Gate.io، اشاره کرد. با این حال، اگر در حال حاضر اتر دارید، بهترین راه برای دریافت ارز دیجیتالLido Staked Ether این است که ETHهای خود را از طریق پلتفرم لیدو استیک کنید.

از طرفی، لازم به ذکر است که ارز دیجیتال Lido Staked Ether به عنوان یک توکن ERC-20 در بلاکچین اتریوم فعالیت می‌کند. بنابراین، تمام کیف پول‌های معتبر پشتیبانی‌کننده از اتر، از توکن StETH نیز پشتیبانی می‌کنند؛ از جمله: کیف پول‌های تراست والت (Trust Wallet) و متامسک (MetaMask).

تاریخچه قیمت ارز دیجیتال Lido Staked Ether

در حالت ایده‌آل، ارزش یک ارز دیجیتال Lido Staked Ether باید همیشه برابر با قیمت یک اتر باشد. با این حال و در صورت عدم اطمینان در بازار، ارزش لحظه‌ای این ارز دیجیتال ممکن است از قیمت اتر منحرف شود – چیزی که در طول سقوط اکوسیستم ترا (Terra) اتفاق افتاد.

در بهار سال ۲۰۲۲، ارز دیجیتال لیدو استیک اتر به یک مشکل در جامعه سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال تبدیل شد. در آن زمان، بازار ارزهای دیجیتال آشفتگی قابل‌توجهی را تجربه کرد و بسیاری از توکن‌های پیشرو بخش اعظمی از ارزش خود را از دست دادند. در نتیجه آن، قیمت توکن StETH به کمتر از قیمت اتر سقوط کرد، در حالی که این دو رمزارز اغلب با یک قیمت معامله می‌شوند. در آن زمان، سرمایه‌گذاران نگران بودند که با افزایش شکاف بین ارزش ارز دیجیتال Lido Staked Ether و قیمت ETH، یک بحران نقدینگی به وجود بیاید.

به دنبال این اتفاق، قیمت ارز دیجیتال لیدو استیکد اتر همچنان کمی پایین‌تر از قیمت اتر بود، تا اینکه در پاییز ۲۰۲۲، به فاصله چند دلاری قیمت ETH بازگشت.

بر اساس داده‌های موجود در وبسایت کوین مارکت کپ (Coinmarketcap)، بالاترین رکورد تاریخی توکن StETH در ۱۶ نوامبر ۲۰۲۱ در محدوده ۴،۹۸۰ دلار و پایین‌ترین قیمت آن هم در ۲۴ دسامبر ۲۰۲۰ در محدوده ۵۵۰ دلار به ثبت رسیده است.

توجه داشته باشید که ارز دیجیتال لیدو استیک اتر برای منعکس کردن قیمت اتر طراحی نشده، بلکه به عنوان توکنی طراحی شده که به صورت یک به یک با اتریوم قابل‌مبادله باشد. به همین دلیل، جدا شدن مسیر StETH/ETH با استیبل کوینی که دی‌پگ می‌شود (پشتوانه دلاری خود را از دست می‌دهد)، متفاوت است. به عبارت دیگر، StETH یک استیبل کوین نیست، به این معنی که برای عملکرد مورد نظر نیازی نیست که ارزش آن به صورت یک به یک با اتر برابر باشد.

پیش‌بینی قیمت توکن StETH

تحلیلگران پلتفرم priceprediction.net پیش‌بینی می‌کنند که توکن StETH سال ۲۰۲۳ را با متوسط قیمت ۲،۲۷۶ دلار به پایان برساند. آنها همچنین متوسط قیمت ارز دیجیتال Lido Staked Ether در سال‌های ۲۰۲۴، ۲۰۲۵ و ۲۰۳۰ را به ترتیب در حدود ۳،۲۷۵، ۴،۸۵۳ و ۳۲،۰۴۲ دلار پیش‌بینی کرده‌اند.

خلاصه مطلب

در این مقاله به معرفی ارز دیجیتال Lido Staked Ether و نحوه عملکرد آن پرداختیم.

پلتفرم لیدو از زمان معرفی‌اش توانسته توجه جامعه ارزهای دیجیتال را به خود جلب کند و به پیشتاز ارائه‌دهندگان راه‌حل‌های لیکویید استیکینگ اتر در بازار تبدیل شود. توکن‌ StETH هم که توسط پلتفرم لیدو طراحی شده، رویکرد نوآورانه‌ای را برای استیکینگ ارائه می‌کند که کنترل کامل بر اترهای استیک‌شده را برای دارندگان آنها امکان‌پذیر می‌سازد. در واقع، لیدو از طریق ارائه ارز دیجیتال لیدو استیک اتر، در ایجاد نقدینگی برای اتریوم پس از ادغام نقش به‌سزایی داشته است. حتی با ارتقای شانگهای اتریوم، ارز دیجیتال Lido Staked Ether به دلیل اینکه حتی به کاربرانی که سرمایه کمی دارند نیز اجازه می‌دهد تا اترهای خود را استیک کنند، نقش کلیدی خود را در غیرمتمرکزسازی و افزایش امنیت اکوسیستم اتریوم حفظ کرده است.