تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از سفارش‌های استاپ لاس یا استاپ لیمیت کنترل بیشتری بر معاملات خود داشته باشند. یک سفارش استاپ لاس، زمانی که قیمت تعیین‌شده به دست می‌آید، یک سفارش بازار یا مارکت اوردر (market order) را اجرا می‌کند. از طرفی، هنگامی که قیمت تعیین‌شده به دست می‌آید، یک سفارش استاپ لیمیت، یک لیمیت اوردر (limit order) را آغاز می‌کند. در حالی که یک سفارش بازار استاندارد بدون توجه به قیمت، فوراً اجرا می‌شود، سفارش‌های استاپ اوردر و استاپ لیمیت هر دو تنها زمانی اجرا می‌شوند که قیمت هدف برآورده شده باشد. هر دو نوع سفارش برای کاهش ریسک در برابر ضررهای احتمالی در موقعیت‌های موجود یا کسب سود در سویینگ تریدینگ (swing trading) استفاده می‌شوند.

اما تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت در چیست؟ در حالی که اگر موقعیت به قیمت مشخصی برسد، سفارش استاپ لاس اجرا را تضمین می‌کند، سفارش‌ استاپ لیمیت در قیمت لیمیت (limit price) که تعیین شده، اجرا می‌شود. یک سرمایه‌گذار می‌تواند یک سفارش استاپ لاس یا استاپ لیمیت را ایجاد کند، هم در معاملات شورت و هم در معاملات لانگ؛ هرچند نوع سفارش به موقعیت آنها و قیمت فعلی بازار بستگی دارد.

همچنین ببینید: بهترین سایت های تحلیل ارز دیجیتال در سال 2023

در بازارهای پرنوسان که ممکن است نوسانات قیمتی بزرگ به سرعت رخ دهد، سفارش‌های استاپ لاس و استاپ لیمیت بسیار رایج هستند و هر دو عدم قطعیت را پوشش می‌دهند. هر دوی این سفارش‌ها برای سرمایه‌گذاران متوسط ریسک‌گریز نیز که به دنبال تضمین بخشی از معامله هستند، مفیدند.

هنگام شروع، یک سفارش استاپ تضمین می‌کند که یک تراکنش اتفاق می‌افتد، اما قیمتی را که در آن اجرا می‌شود، تضمین نمی‌کند. از طرف دیگر، یک سفارش استاپ لیمیت تضمین می‌کند که یک تراکنش با چه قیمتی انجام می‌شود، اما ممکن است تراکنش را اجرا نکند.

استراتژی استاپ لاس

یک سفارش استاپ لاس معمولاً در استراتژی استاپ لاس (stop-loss strategy) استفاده می‌شود که در آن، معامله‌گر وارد یک موقعیت می‌شود، اما سفارش خروج از موقعیت را در آستانه ضرر مشخصی تعیین می‌کند. یک سفارش استاپ لاس می‌تواند توسط شورت سلرها یا فروشندگان استقراضی (short-sellers) نیز مورد استفاده قرار گیرد که در آن، سفارش استاپ به جای فروش، یک سفارش خرید را برای پوشش ایجاد می‎کند.

برای مثال، اگر معامله‌گری سهامی را با قیمت ۳۰ دلار بخرد، اما بخواهد ضررهای احتمالی را با خروج در قیمت ۲۵ دلار محدود کند، سفارش استاپ را برای فروش در قیمت ۲۵ دلار تنظیم می‌کند. اگر ارزش سهام به ۲۵ دلار سقوط کند، استاپ لاس آغاز می‌شود. در این مرحله، سفارش معامله‌گر به سفارش بازار تبدیل می‌شود و در قیمت پیشنهاد (bid price) بعدی اجرا می‌گردد. این بدان معنا است که بسته به قیمت پیشنهادی بعدی، سفارش ممکن است کمتر یا بالاتر از ۲۵ دلار اجرا شود.

مهم: سفارش استاپ لاس قرارداد را با قیمت بازار اجرا می‌کند، نه قیمت استاپ لاس.

اگر سرمایه‌گذار بخواهد کنترل بیشتری بر قیمتی که معامله در آن انجام می‌شود داشته باشد، می‌تواند سفارش استاپ لاس خود را به یک سفارش استاپ لیمیت تغییر دهد.

سفارش‌های استاپ لیمیت

یک سفارش استاپ لیمیت از نظر فنی، دو نوع سفارش ترکیب‌شده است. اول، یک سفارش استاپ لاس وجود دارد که با رسیدن به قیمت هدف، قرارداد را آغاز می‌کند. دوم، یک سفارشِ قیمت لیمیت وجود دارد که تنها در صورتی قرارداد را اجرا می‌کند که دارایی به قیمت هدف رسیده باشد. هر دو قرارداد به طور همزمان منعقد می‌شوند؛ اگرچه تا زمانی که سفارش استاپ لاس تکمیل نشود، سفارش قیمت لیمیت آغاز نمی‌گردد.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گر در سناریوی قبلی یک سفارش استاپ لیمیت را در ۲۵ دلار با لیمیت ۲۴٫۵ دلار وارد کند، سفارش زمانی آغاز می‌شود که قیمت به ۲۵ دلار کاهش می‌یابد، اما فقط با قیمت ۲۴٫۵ دلار اجرا می‌شود.

این نوع سفارش، بسته به قیمت لیمیتی که وارد شده است، ممکن است در نهایت شروع شود، اما تکمیل نشود. در مثال بالا، قیمت می‌تواند به ۲۵ دلار برسد و بخش استاپ لاس سفارش را آغاز کند. با این حال، اگر قیمت تنها تا ۲۴٫۷۵ دلار کاهش یابد، بخش سفارش لیمیت اجرا نخواهد شد؛ زیرا قیمت ماشه (trigger price) ۲۴٫۵ دلار برآورده نشده است.

هر دو نوع سفارش استاپ لاس و استاپ لیمیت، مزایا و معایبی دارند. به طور کلی، هر دو سفارش، حفاظت بالقوه‌ای را در برابر حرکات نامطلوب ارائه می‌کنند. با این حال، ویژگی‌های کلیدی در مورد نحوه اجرا (یا اجرا نشدن) این سفارش‌ها، هزینه‌ها و استانداردهای اجرا وجود دارد.

مزایای سفارش‎های استاپ و لیمیت

شباهت و تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت در مزایای این دو نیز خود را نشان می‌دهد.

سفارش استاپ لاس

در برابر افت بیشترِ دارایی‌های با عملکرد ضعیف، از معامله‌گر محافظت می‌کند.
تضمین می‌کند که یک معامله اتفاق می‌افتد.
پوششی در برابر نوسانات کوتاه‌مدت است.
اگر یک دارایی برخلاف موقعیت سرمایه‌گذار حرکت کند، به عنوان محافظتی برای محدود کردن ضرر عمل می‌کند.

سفارش استاپ لیمیت

در برابر نوسانات شدید قیمت، از معامله‌گر محافظت می‌کند.
حداقل قیمتی را که معامله در آن انجام می‌شود را تضمین می‌کند.
انعطاف‌پذیر است؛ چون سرمایه‌گذاران می‌توانند در صورت از دست دادن قیمت لیمیت، در موقعیت خود تجدیدنظر کنند.
در صورتی که حرکات قیمت مخالف موقعیت سرمایه‌گذار باشد، به عنوان محافظی برای محدود کردن ضرر عمل می‌کند.

معایب سفارش‌های استاپ و لیمیت

یکی دیگر از جاهایی که شباهت و تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت مشخص می‌شود، در بررسی معایب آنها است.

سفارش استاپ لاس

حداقل یا عدم انعطاف‌پذیری را ارائه می‌دهد؛ چون در صورت برآورده شدن قیمت استاپ لاس، اجرای سفارش تضمین می‌شود.
در زمان شروع سفارش، به قیمت بازار اجرا می‌شود.
سرمایه‌گذاران را در معرض خطر سایر سرمایه‌گذارانی قرار می‌دهد که در تلاش برای به دست آوردن و برداشت در سطوح توقف هستند.
نیاز به بینشی در مورد شیوه‌های تعیین قیمت دارد؛ زیرا کارگزاران مختلف استانداردهای متفاوتی برای راه‌اندازی و اجرای موقعیت‌ها دارند.

همچنین ببینید: بهترین اندیکاتورها برای تریدرهای تازه کار کدام است؟

سفارش استاپ لیمیت

هیچ تضمینی برای اجرا، حتی در صورت برآورده شدن قیمت ماشه، ارائه نمی‌دهد (به دلیل تفاوت بین قیمت ماشه و قیمت لیمیت).
سرمایه‌گذاران را در معرض خطر سایر سرمایه‌گذارانی قرار می‌دهد که در تلاش برای به دست آوردن و برداشت در سطوح توقف هستند.
اگر این سرویس به صورت رایگان توسط کارگزار ارائه نشود، به کارمزد بالقوه بالایی نیاز دارد.
نیاز به بینشی در مورد شیوه‌های تعیین قیمت دارد؛ زیرا کارگزاران مختلف استانداردهای متفاوتی برای راه‌اندازی و اجرای موقعیت‌ها دارند.

آیا باید از سفارش‌های استاپ لاس و استاپ لیمیت در معاملات خود استفاده کنیم؟

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند ضرر احتمالی خود را به حداقل برسانند و از کسب سود مطمئن شوند، می‌توانند یک سفارش استاپ لاس یا استاپ لیمیت را تنظیم کنند. اگر یک فرد ریسک‌گریز هستید یا افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدتی دارید، این سفارش‌ها ممکن است برای اهداف سرمایه‌گذاری شما مناسب باشند. با این حال، این نکته را هم در نظر بگیرید که در برخی از کارگزاری‌ها، برای سفارش استاپ لیمیت کارمزد اضافی کسر می‌شود.

همچنین ببینید: مدت یادگیری ترید + یادگیری ترید چقدر زمان می‌برد؟

تفاوت بین مارکت اوردر، لیمیت اوردر و استاپ اوردر چیست؟

مارکت اوردر، معامله‌ای است که بلافاصله با هر قیمتی که در بازار باشد، انجام می‌شود. لیمیت اوردر، معامله‌ای است که در صورت رسیدن به قیمت بازار آغاز می‌شود، اما تا زمانی که قیمت لیمیت برآورده نشود، به طور کامل اجرا نمی‌شود. استاپ اوردر زمانی آغاز می‌شود که قیمت استاپ لاس برآورده شود؛ اگرچه معامله ممکن است در کمتر از قیمت استاپ لاس انجام شود.

خلاصه مطلب

در این مقاله به بررسی تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت پرداختیم. همان‌طور که گفته شد، هر دو نوع سفارش توسط معامله‌گران برای کاهش ریسک نزولی یا کسب سودهای صعودی، در صورت تحقق اهداف قیمتی خاص، مورد استفاده قرار می‌گیرند. به عبارت دیگر، سفارش‌های استاپ لاس و استاپ لیمیت می‌توانند هم از سرمایه‌گذاران لانگ و هم از سرمایه‌گذاران شورت در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند. مهم‌ترین تفاوت سفارش های استاپ و لیمیت در این است که سفارش استاپ لاس، اجرای قرارداد و سفارش استاپ لیمیت، قیمت اجرای قرارداد را تضمین می‌کند.