تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی چیست؟

زمانی که قیمت‌ها روندی نزولی در پیش می‌گیرند حرف و حدیث‌ها در مورد آینده بازار افزایش پیدا می‌کند. برخی‌ حرف از اصلاح قیمت می‌زنند و برخی دیگر معتقدند دوران بازار خرسی شروع شده است. درک تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی به ما کمک خواهد کرد تا تصمیمات بهتری در زمان کاهش قیمت‌ها بگیریم. در این مقاله به بررسی این دو مفهوم خواهیم پرداخت و بهترین راهکارها برای کسب سود در روزهای قرمز بازار را مرور خواهیم کرد.

اصلاح بازار چیست؟

به عقب‌نشینی کوتاه‌مدت قیمت پس از افزایش سریع قیمت، اصلاح بازار (market correction) می‌گویند. معمولاً این حالت در پاسخ به قیمت‌های بالا به وجود می‌آید. عقب‌نشینی قیمت از نقاط اوج به معامله‌گران اجازه می‌دهد که سودهای قبلی را ذخیره کنند و دوباره برای یک مرحله بالاتر آماده شوند.

زمانی که بازار پس از رسیدن به یک اوج قیمت حدود ۱۰ درصد یا بیشتر افت کند، اصلاح بازار رخ داده است. البته کاهش ۱۰ درصدی یک قانون ثابت نیست و گاهی ممکن است افت ۳ یا حتی ۲۰ درصدی باعث Market Correction شود. با این حال اصلاح بازار ۵ تا ۱۰ درصدی رایج‌تر است.

اصلاح بازار در اکثر اوقات، زمانی رخ می‌دهد که محبوبیت دارایی‌ها در حال افزایش است و سرمایه‌گذاران بیش از حد به بازار اعتماد دارند. در چنین حالتی خریداران تصور می‌کنند قیمت به روند صعودی خود ادامه خواهد داد. نتیجه این کار فراهم شدن زمینه برای رویداد «بازگشت به میانگین» و نزدیک شدن نمودارها به قیمت‌های واقعی است.

هر چند وقت یکبار اصلاح بازار اتفاق می‌افتد؟

اصلاح بازار معمولاً هر دو سال یک بار اتفاق می‌افتد. البته بازار ارزهای دیجیتال بی‌ثبات است و به همین دلیل در دوره تناوب‌های کوتاه‌تری شاهد Market Correction هستیم. به طور کلی هیچ جدول زمانی مشخصی برای اصلاح بازار وجود ندارد. ممکن است این اتفاق در عرض چند روز، چند هفته یا حتی چند ماه رخ دهد. در مواردی شاهد اصلاح بازار در عرض چند ساعت هم بوده‌ایم. فراموش نکنیم که قیمت رمزارزها تابعی از عوامل مختلفی است. در نتیجه نمی‌توان هیچ چارچوبی برای تعیین زمان این رویداد تعیین کرد.

چه چیزی باعث اصلاح بازار در کریپتو می‌شود؟

دلایل متعددی ممکن است باعث اصلاح بازار در کریپتوکارنسی شود. هجوم سرمایه‌گذاران و تشکیل ناگهانی صف‌های فروش، عمده‌ترین دلایل این اتفاق است. به جز موارد ذکرشده می‌توان از هیجان‌ها و شایعات غیرواقعی به عنوان دلایل اصلاح بازار نام برد. یک موج هیجانی می‌تواند قیمت را به شدت افزایش دهد. پس از فروکش کردن هیجان‌ها معمولاً شاهد Market Correction هستیم.

ترس از دست دادن (FOMO)، دیگر دلیل رایج برای اصلاح بازار است. افراد بسیاری با دیدن افزایش قیمت‌ها سریعاً وارد بازار می‌شوند و همین موضوع باعث رشد بیش از حد و غیرواقعی ارزش دارایی خواهد شد. هک شدن صرافی یا به سرقت رفتن دارایی کاربران و انتشار خبرهای نگران‌کننده در مورد کریپتو از دیگر دلایل اصلاح بازار محسوب می‌شود.

عقب‌نشینی در کریپتو چیست؟

منظور از پولبک (pullback) توقف موقت یا تغییر جهت نمودار قیمت یک دارایی است. در بازار ارزهای دیجیتال، پولبک یک رویداد نسبتاً رایج است. در طول هر روند نزولی یا صعودی، چندین بار شاهد پولبک هستیم. به طور کلی پول‌بک یکی از اتفاقات رایج و مفید بازار است؛ زیرا به سرمایه‌گذاران فرصت ذخیره سود و آماده شدن برای کسب درآمد در نواحی بالاتر را می‌دهد.

عقب‌نشینی یا پول‌بک رمزارزها به این معنی است که قیمت فقط برای کوتاه‌مدت افزایش یا کاهش می‌یابد یا متوقف می‌شود و پس از مدتی نمودار مسیر اصلی خود را از سر خواهد گرفت.

بازار خرسی در کریپتو چیست؟

بازار نزولی یا خرسی (bear market) یک دوره طولانی کاهش قیمت است که معمولاً با بدبینی گسترده سرمایه‌گذاران همراه می‌شود. به عبارت دیگر بازار نزولی شباهت زیادی به اصلاح بازار دارد اما برای مدت طولانی ادامه خواهد داشت. تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی در میزان افت قیمت‌ها است. در بازار خرسی قیمت‌ها بیش از ۲۰ درصد افت می‌کنند. همانند مبحث اصلاح بازار، میزان افت قیمت در بازار نزولی نیز همیشه ثابت نیست اما باید مقدار قابل‌توجهی باشد.

یکی دیگر از موارد تفاوت اصلاح بازار با بازار نزولی، زمان افت قیمت‌ها است. اصلاح بازار در زمان رشد اقتصادی صورت می‌پذیرد اما بازار نزولی همزمان با رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد. آشفتگی‌های سیاسی، بلایای طبیعی، اصلاحات متوالی و … از جمله دلایل ایجاد Bear Market است.

بازار نزولی چقدر می‌تواند دوام بیاورد؟

یکی از موضوعات مهم در تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی مسئله زمان است. بازار نزولی چند ماه و گاهی چند سال ادامه پیدا می‌کند. برای مثال از سال ۱۹۴۷ تا سال جاری، ۱۴ بازار نزولی در ایالات متحده آمریکا وجود داشته است. به طور میانگین طول هر بازار نزولی ۱.۷ سال خواهد بود. زمستان کریپتو نیز بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ اتفاق افتاد و ۴۱۵ روز به طول انجامید.

چگونه در بازار نزولی کریپتو سود کسب کنیم؟

در بازار نزولی هم می‌توان کسب سود کرد. برخی از مهم‌ترین استراتژی‌های بازارهای خرسی عبارتند از:

• معاملات کوتاه‌مدت (Short-selling): به فروش دارایی برای بازخرید در قیمت پایین‌تر معامله کوتاه‌مدت گفته می‌شود. این معاملات ریسک بالایی دارند.
• قرارداد اختیار فروش (Buying put options): سرمایه‌گذاران دارایی را با قیمتی مشخص در بازه زمانی از پیش تعیین شده می‌فروشند. اگر قیمت دارایی کمتر از قیمت پیش‌بینی‌شده باشد، سرمایه‌گذار از تفاوت قیمت‌ها کسب سود خواهد کرد.
• خرید در قیمت‌های پایین: سرمایه‌گذاری یک فرآیند طولانی‌مدت است و افراد زیادی از بازارهای خرسی برای خرید و ذخیره بیشتر دارایی استفاده می‌کنند.
• تنوع بخشیدن به پرتفوی: برای مقابله با بازار نزولی می‌توان سرمایه را به دارایی‌های مختلفی تبدیل کرد. هر چه سبد سرمایه‌گذاری تنوع بیشتری داشته باشد، میانگین خسارت کمتر خواهد شد.

درک تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی چه کمکی به ما می‌کند؟

اگر تفاوت اصلاح بازار و بازار نزولی را درک کنید، ترسی از معامله در روزهای قرمز نخواهید داشت. بهترین راه برای حرکت در بازار نزولی داشتن چشم‌انداز بلندمدت و پایبند بودن به نظم و استراتژی معاملاتی است.

در زمان تحول‌های اقتصادی یا توسعه ساختارهای مالی، احتمال کاهش قیمت‌ها، ایجاد پول‌بک و اصلاح موقتی بسیار بیشتر است. معمولاً در چنین مقاطعی سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نتیجه خوبی خواهد داشت. غالباً پس از شروع تحولات اقتصادی شاهد افزایش قیمت رمزارزها هستیم. در چنین شرایطی احتمال ثبت رکوردهای جدید توسط رمزارزها وجود دارد.

از بین بازار خرسی و اصلاح بازار، حالت اول خطرناک‌تر است. بنابراین هر معامله‌گر و سرمایه‌گذاری باید بداند در این مقاطع چگونه معامله و از ایجاد خسارت‌های سنگین جلوگیری کند. همیشه اولین قدم تعیین وضعیت اقتصاد جهانی و تشخیص شرایط بازار است.

اگر مطمئن نیستید که در بازار نزولی هستید یا دوران اصلاح بازار را پشت سر می‌گذارید، بهترین راه‌حل برای جلوگیری از زیان‌های مالی، تنوع بخشیدن به سبد سرمایه خواهد بود. همیشه به استراتژی سرمایه‌گذاری خود پایبند بمانید و به دنبال راهکاری برای کسب درآمد از شرایط مختلف باشید.

اصلاح بازار و تثبیت بازار نزولی دلهره‌آور است اما باید بدانیم که هر دو اتفاق جزو رویدادهای طبیعی علم اقتصاد محسوب می‌شوند. تشخیص تفاوت بازار خرسی و اصلاح بازار و یادگیری راهکارهای کسب درآمد از شرایط مختلف، به ما کمک خواهد کرد که هر دورانی را پشت سر بگذاریم.

خلاصه مطلب

شناخت موارد تفاوت اصلاح بازار و بازار خرسی به ما در تعیین استراتژی‌های معاملاتی و تدوین برنامه‌ها کمک می‌کند. در هر دو شرایط کسب سود آسان نخواهد بود اما راهکارهایی مثل معاملات شورت می‌تواند کارگشا باشد. مدت و میزان افت قیمت‌ها مهم‌ترین موارد تفاوت اصلاح بازار و بازار نزولی است. کریپتوکارنسی یکی از بی‌ثبات‌ترین و پرنوسان‌ترین بازارهای جهانی است؛ پس به جای آنکه منتظر روزهای سبز باشیم، باید ماهیگیری در سخت‌ترین شرایط بازار را یاد بگیریم.