تحلیل تکنیکال ترا کلاسیک + نمودار عقربه ای و قیمت لحظه ای

پیش از آن‌که به تحلیل تکنیکال ترا بپردازیم بهتر است ابتدا با ساختار شبکه ترا کمی بیشتر آشنا شویم.
ترا پروژه‌ای منبع‌باز و بلاکچینی عمومی است که توکنی اختصاصی به نام لونا (LUNA) دارد. این پروژه بستری را فراهم آورده که کاربران بتوانند استیبل‌کوین‌های خودشان را بسازند؛ استیبل‌کوین‌هایی که بر اساس نرخ چندین ارز فیات بین‌المللی از جمله دلار آمریکا (UST)، وون کره (KRT) و یورو اتحادیه اروپا (EUT) تثبیت شده‌اند. این استیبل‌کوین‌ها پشتوانه فیاتی ندارند، بلکه با استفاده از الگوریتم‌ها و توکن لونا (LUNA) قیمت خود را حفظ می‌کنند.

ترا (Terra)

بلاکچین ترا (Terra) شبکه‌ای است مبتنی بر گواه اثبات سهام (PoS) که برای استیبل‌کوین‌هایی ساخته شده که قیمتشان با استفاده از الگوریتمی خاص ثابت می‌ماند و پشتوانۀ ارز فیات ندارند. استیبل‌کوین‌ها نوعی ارز دیجیتال هستند که نمودی دیجیتالی از ارزهای با پشتوانه دولتی‌اند و پیوسته قیمت آنها را دنبال می‌کنند. لونا (LUNA)، توکن اختصاصی پروژه ترا، قیمت این استیبل‌کوین‌ها را از نوسانات ناشی از تأثیرات بازار و فشارِ عرضه و تقاضا حفظ می‌کند.برای اینکه در پروژه ترا استیبل کوین جدیدی ایجاد شود، لازم است کاربران توکن LUNA را بسوزانند و با افزایش مقبولیت این پروتکل آن را ارزشمندتر سازند. به عبارت دیگر، قیمت LUNA با توجه به استفاده و عرضۀ ترا در شبکه تعیین می‌شود.

پیشینه قیمت توکن LUNA

برای بررسی و تحلیل تکنیکال ترا ابتدا به پیشینه قیمت توکن LUNA می‌پردازیم. در نوامبر 2021، پس از پذیرش پیشنهادی مبنی بر سوزاندن 88.7 میلیون توکن LUNA به ارزش 4.5 میلیارد دلار و ایجاد حداقل 4 میلیون توکن ترا بیشتر، قیمت لونا به 54.77 دلار رسید و اوج قیمت ثبت کرد. برخی از کاربران بر این باور بودند که سوزاندن 89 میلیون LUNA کمی زیاده‌روی است، اما دو کوان (Do Kwon)، یکی از هم‌بنیان‌گذاران ترا اظهار کرد که سوزاندن 10 % از استخر نقدینگی جامعه این پروتکل باعث می‌شود الگوریتم این استیبل‌کوین کمتر در معرض ریسک سیستماتیک باشد. در مارس 2020، پیش از آنکه مقبولیت استیبل کوین ترا افزایش یابد، LUNA در 0.1199 دلار قعر قیمت ثبت کرد.پروتکل ترا (Terra) با استفاده از سیستمی دو توکنی متشکل از ترا (Terra) و لونا (LUNA) کار می‌کند. Terra استیبل‌کوین این پروتکل است که به صورت هم‌زمان قیمت ارزهای فیات مختلف را پیگیری می‌کند. می‌توان استیبل کوین Terra را به ارزهای فیزیکی مختلف از جمله TerraUSD تقسیم کرد. برای اینکه استیبل کوین Terra ایجاد شود، لازم است دومین توکن این پروتکل، یعنی LUNA سوزانده شود. در واقع LUNA توکنی اختصاصی است که نقش تثبیت قیمت Terra را به عهده دارد. وایت‌پیپر این پروتکل تصریح می‌کند که این دو توکن از مدل افزایش و کاهش عرضه استفاده می‌کنند.قیمت TerraUSD از قیمت 1 دلار آمریکا بیشتر است و 1.1 دلار ارزش دارد. پروتکل ترا کاربران را تشویق می‌کند که لونا بسوزانند و توکن‌های TerraUSD جدید ایجاد کنند. هر توکن لونایی که بسوزد یک TerraUSD جدید به ارزش 1 دلار ایجاد می‌شود، اما کاربران می‌توانند آن را به قیمت بازاریش، یعنی 1.1 دلار بفروشند و سود به دست بیاورند. با افزایش عرضه توکن TerraUSD قیمتش کاهش می‌یابد و در 1 دلار تثبیت می‌شود. عکس این حالت، یعنی هنگامی که قیمت TerraUSD کمتر از قیمت دارایی پایه (دلار آمریکا) می‌رود، پروتکل کاربران را تشویق می‌کند که TerraUSD بسوزانند و توکن لونای جدید ایجاد کنند و با کاهش عرضه TerraUSD آن‌قدر قیمتش افزایش می‌یابد تا به 1 دلار برسد.

نگاهی بنیادین

پروتکل ترا در سال 2018 به دست دانیل شین (Daniel Shin) و دو کوان (Do Kwon) تأسیس شد و تحت سرپرستی شرکت Terraform Labs قرار دارد. شبکه کار خود را از سال 2019 آغاز کرد.تحلیل تکنیکال ترا نشان می‌دهد که از ابتدای کار تا اوایل سال 2021 به دلیل پایین بودن مقبولیت پروتکل، دامنه قیمتی در شرایطی کمابیش خنثی به‌ سر می‌برده است، اما با افزایش مقبولیت به‌یکباره وضعیت تغییر کرد و در کمتر از 10 ماه قیمت توکن LUNA چیزی حدود 7500 % رشد داشت. لذا در تحلیل تکنیکال لونا و سایر ارزهای دیجیتال، عوامل بنیادین می‌تواند به صورت غیر‌مستقیم در شرایط تکنیکال بسیار تأثیرگذار باشد.بخش عمده‌ای از همین بُرهه، یعنی از شروع عرضه اولیه تا اوایل سال 2021 قیمت توکن LUNA زیر قیمت عرضه اولیه بود و این به معنای نرخ بازگشت سرمایه منفی در این مدت است. ترا در ادامه راه توانست گذشته خود را به خوبی جبران کند و اوج قیمت 75 دلاری ثبت کند.در تحلیل توفیق پروژه ترا در سال 2021 باید به چند نکته توجه کرد:می‌توان گفت ارزش بازار بالای لونا و جهش‌های قیمتی شدیدی که در سال 2021 تجربه کرد، مدیون رشد شگفت‌انگیز دیفای در این سال بود و باعث شد ارزش کل محبوس (TVL) در این پروتکل و سایر پروتکل‌های فعال در حوزه دیفای افزایش یابد.دومین دلیل به ارتقای فنی و به‌روزرسانی پروتکل با توجه نیاز واقعی و خواسته جامعه کاربران مربوط است. کم نیستند پروژه‌هایی که در اوج توانایی‌های فنی، تمام تلاش خود را معطوف نوآوری می‌کنند و کمتر به کاربران و رفع مشکلات ضروری می‌پردازند.نکته قابل‌توجه دیگر آنکه در 30 سپتامبر، به‌روزرسانی Columbus-5 راه‌اندازی شد و با امکان سوزاندن لونا روند صعودی قیمت تقویت شد تا نهایتاً به اوج قیمت منتهی گردید.
در واقع، تحلیل تکنیکال ترا نشان می‌دهد مجموعه‌ای از عوامل از جمله رشد دیفای در سال 2021، ارتقای فنی به‌جا و مناسب پروتکل ترا و همچنین افزوده شدن امکان سوزاندن توکن LUNA باعث موفقیت این پروژه در سال 2021 شده است.